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白银期货基础知识及交易合约知识点概括
来源: | 时间:2019-06-26

一、 首先,我们来了解白银期货品种的一些基本概念

(1)白银的自然属性和用途

1、银,化学符号Ag。银质软,有良好的柔韧性和延展性,延展性仅次于金;是所有金属中导电性和导热性最好的金属;对光的反射性也很好。银的化学性质不活泼,在常温下不与氧发生反应,属于较稳定的元素。长久暴露在空气中,表面变成黑色,形成黑色的硫化银。常温下,卤素能与银缓慢地化合,生成卤化银。

2、银具有货币属性,在历史上很长一段时期同黄金一样充当货币。国际货币史上,除了出现金本位外,还出现过银本位。随着货币制度改革、信用货币的产生,银币逐渐退出了流通领域。目前铸造的银币主要是投资银币和纪念银币。

3、白银具有良好的导电导热性能、良好的柔韧性、延展性和反射性等,主要应用于电子电气工业、摄影业、太阳能、医学等领域以及首饰、银器和银币的制作。白银的多功能性的应用,特别是需要高可靠性、更高精度和安全性的高技术行业。白银在电子行业中得到广泛应用,尤其在导体、开关、触点和保险丝上。

二、我们再来看一下白银期货的交易合约,有哪些知识点值得广大投资者关注并了解的?

(1)白银期货交易合约

(2)白银期货交易保证金制度

持仓量变化时的交易保证金收取标准:


注:X表示某一月份合约的双边持仓总量,单位:手。

白银期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准:


(3)白银期货合约限仓制度

限仓是指交易所规定的会员或者客户对某一合约单边持仓的最大数量。



注:表中某一期货合约持仓量为双向计算,期货公司会员、非期货公司会员、客户的持仓限额为单向计算;期货公司会员的持仓限额为基数。

(4)白银期货合约的交割,相关交割规定详细见交易所相关公示

交割单位白银期货标准合约的交易单位为每手15千克,交割单位为每一仓单30千克, 交割应当以每一仓单的整数倍进行。

质量规定

1、用于本合约实物交割的银锭,银含量不低于99.99%。

质量标准需符合国标GB/T 4135-2002中关于IC-Ag99.99的规定。

2、每一仓单的银锭,应当是本所批准的注册品牌,须附有生产者出具的质量证明书。

3、仓单应当由本所指定交割仓库按规定验收后出具。

交易所注册品牌用于实物交割的银锭,应当是交易所注册的品牌。具体注册品牌和升贴水标准,由交易所另行规定并公告。

指定交割仓库指定交割仓库由交易所指定并另行公告。

三、最后,影响白银期货价格变动因素都有哪些?

(1)供求关系

新矿藏的发现与开采、新技术的应用、生产企业检修及罢工、进出口政策等将影响产量及供应;白银应用领域发展趋势、白银投资偏好变化等则将影响白银的需求。

(2)国际国内政治经济形势

白银是重要的工业原材料,又可作为避险资产,其需求量与经济形势、政治局势密切相关。经济增长时,白银需求增长从而带动银价上涨;经济萧条时,白银需求萎缩从而促使银价下跌。近年来,各国为应对金融危机纷纷出台了宽松的货币政策和积极的财政政策,向市场注入巨大的流动性,白银作为抵御通胀的资产之一,在投资需求的推动下价格持续上涨。当货币宽松政策结束时,白银价格则出现了较大跌幅的下跌。

(3)世界主要货币汇率及黄金价格走势

国际上白银交易一般都以美元计价,而目前几种主要货币均实行浮动汇率制。美元对主要货币汇率的变化将导致白银价格短期内的一些波动,但不会改变白银市场的大趋势。

白银和黄金在历史上都曾作为货币使用,二者有着相似的金融属性,因此出现白银价格与黄金价格在一定程度上具有正相关性,但这只是趋势上的一致。短期看,白银价格与黄金价格的正相关性并不十分突出,通常白银价格波动较黄金价格波动剧烈。

(4)基金投资方向

随着基金参与商品期货交易程度的大幅提高,基金在白银价格波动中起到了推波助澜的作用。分析基金净寸头变化,有助于判断白银价格走势。

(5)进出口政策

进出口政策是影响供求关系的重要方面。白银出口退税直接影响了白银的出口量,进而对国内外市场的供应及价格产生影响。

具体品种信息请以交易所品种公示为准,商品期货开户请选择海证期货有限公司(海证期货开户服务热线:021-36151054/1055)。

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