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铁矿石期货基础知识及交易合约知识点
来源: | 时间:2019-06-25

今天我们将从三个方面为大家介绍一一详细介绍关于铁矿石期货的概念、交易合约以及影响铁矿石价格因素的一些知识点。

一、铁矿石期货简介

铁矿石指存在利用价值的,含有铁元素或铁化合物的矿石,几乎只做为钢铁生产原材料使用。钢铁是国民经济的支柱产业,铁矿石是钢铁生产最重要的原材料,生产1吨生铁约需要1.6吨铁矿石,铁矿石在生铁成本中占比超过60% 。由此可见,铁矿石也是与国民经济息息相关的重要原材料。

根椐物理形态不同,铁矿石分为原矿、块矿、粉矿,精矿和烧结矿、球团矿等。块矿是可以直接入炉的高品位矿;粉矿和精矿需人工造块后才能投入高炉,其中,粉矿是生产烧结矿的主要原料,精矿是生产球团矿的主要原料。基于现货市场的需求,铁矿石期货交易标的物选择为粉矿。

近几年,我国钢铁行业高速发展,对铁矿石的需求大幅度增加,带动我国铁矿石产量不断增长。大连商品交易所顺应铁矿石金融化趋势,推出铁矿石期货交易,将有利于帮助现货企业管理市场价格波动风险,促进铁矿石定价体系的完善,为未来我国谋取国际贸易定价权奠定基础。

二、铁矿石期货交易合约

附1:铁矿石期货交易合约

铁矿石合约临近交割期时交易保证金收取标准:

铁矿石合约持仓变化时交易保证金收取标准:

附2:铁矿石限仓制度

期货公司会员、非期货公司会员和客户的铁矿石期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额具体规定如下:

说明:交易所可以根据期货公司会员的相关情况调整其持仓限额比例,办法另行公布。

持仓限额比例=基数×系数N

基数:期货公司会员持仓限额比例的基数水平为25%

系数N:数值基数为1,交易所可以根据期货公司会员的具体情况对系数进行调整。

三、影响铁矿石期货价格的主要因素有哪些?

(1)成本因素

铁矿石成本受一系列因素影响,如矿山开采设备成本、人工成本、开采所需水、电费用、相关税费、以及海运费用等均会影响铁矿石到岸成本,从而对矿石市场价格造成影响。

(2)政策因素

铁矿石是国际大宗贸易商品,其价格受各种政策因素影响,如产地国的进出口政策,进口国关税政策、以及消费国的钢铁产业发展政策等均会对铁矿石价格造成影响。

(3)产量变化

铁矿石的产能及产量的增加与减少对市场价格有影响。矿山企业在生产企业由于设备检修、自然条件等原因造成停产或减产时,铁矿石价格也会相应变化。

(4)国际贸易价格

我国铁矿石进口依存度高,国际矿石价格与国内价格联动性强,国际市场价格的变动将传递到国内,从而对铁矿石市场价格造成影响。

(5)下游需求变化

铁矿石的市场价格同样也会随着下游需求的变化而波动,下游消费量增加而供应不足时将会使市场价格上升,下游消费减弱而上游供应充足时市场价格将下降。

(6)替代产品价格

当铁矿石市场价格较高而替代产品如废钢价格相对较低时,会影响价格走低。

(7)产品库存变化

库存的变化也会影响铁矿石的市场价格,如地区库存虽升高,贸易商愿意出货,价格会走低;地区库存量不足,贸易商囤货,将推动价格走高。

(8)宏观经济形势

宏观经济的健康快速发展,对铁矿石市场具有很强的支撑和拉动作用。宏观经济主要是通过影响下游产业的需求,进而影响铁矿石市场变化,换言之,宏观经济表现是铁矿石市场需求的晴雨表,对其价格变动有重要影响,当宏观经济运行良好,建筑业、汽车制造业等相关行业对钢材的需求较为强劲,相应会带动铁矿石的需求,支撑其价格在高位运行。

需要注意的是,每个合约的具体参数并非一直固定不变,交易所有权根据市场风险变化情况,对交易保证金等参数进行适当调整。具体信息请以交易所品种公示为准,商品期货开户请选择海证期货有限公司(海证期货开户服务热线:021-36151054/1055)。

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